AIが運用したらどうなるんですか??
#246
こんにちは、チャーリーです!
先日、税理士事務所に提携を持ち掛けるべくアポを取って行ってきました。
その時に言われたことは、「AIが運用したらどうなるんですか??」でした。
突然の質問だったので正直な話、うまく答えることができなかったんです…悲
以前にも取り上げた内容でしたが、再度取り上げて整理したいと思います。
AIが運用しているロボットアドバイザーの最大手はWealth Navi(ウエルスナビ)社です!
※ ウエルスナビは2021年3月31日時点で4000億円の運用残高がある。
ウエルスナビはノーベル賞経済学賞を受賞した「現代ポートフォリオ理論」に基づいてAIが運用しています。
引用:Wealth Navi(ウエルスナビ)社のホームページ
まずは、ウエルスナビ社の運用実績から見ていきます。
ウエルスナビの代表取締役CEOの柴山和久さんが自分の資金でウエルスナビを活用して運用している状況がホームページ上に載っているのでそれを貼り付けます。
円建て表示とドル建て表示と両方あるので、それぞれ改めて書いていきます。
円建てでの実績
合計投資額:5,335,322円
2021年3月31日時点での評価額:7,952,700円
評価益:+2,617,378円(+49.06%)
年率ベース:+10.5%
ドル建てでの実績
合計投資額:47,556.01ドル
2021年3月31日時点での評価額:72,172.63ドル
評価益:24,616.62ドル(+51.76%)
年率ベース:+11.1%
次に市場平均であるS&P500の同じ期間の株価推移を見てください。
上昇率:+111.17%
年率ベース:+16.12%
こうやって比べると前回調べたときと結果は同じで、AIが運用しても市場平均のS&P500にすら勝ててないのがわかります。
考えられる理由としては…
・やっぱりどんな理由であっても売買を繰り返してしまうと市場平均に勝てなくなる。
・AIが相場状況に応じて売買すること自体が「他の投資家を出し抜く」投資行為であるため、より優れたAIが出現したら逆に出し抜かれるのでうまくいかなくなる。
→AIの性能合戦になるので、結局勝ち続けることは事実上不可能に近くなる
・AIは株価の値動きを予想しているだけで、企業価値はほぼ関係ない取引をしている
整理すると…
短期投資はゼロサムゲーム(誰かが買ったら誰かが負ける)になるので、他の投資家を出し抜き続けるのはほぼ不可能に近いということがわかります。
それがAIであってもです!AI同士が勝負をするようになるので…
長期投資はゼロサムゲームではありません!!
会社の利益と株価が連動しているので、会社の利益が右肩上がりを続ければ理論上、全員が儲かることになります。