＃922

こんにちは、チャーリーです！

私のオススメ銘柄の1つであるユナイテッドヘルスが2024年4月16日に2024年度第1四半期決算を発表したので調べていきたいと思います。

私のお客様の中にもここ最近ユナイテッドヘルスだけが評価損になっているので気にしている方がいます。

不安にならないといけないのか、ただ株価が下がっているだけなのかは決算内容を見ればわかります。

まずは株価推移から見ていきます。

2022年の高値をいまだに更新できていません。

先に言っておきます。

何も心配することはありません！

杞憂です！！

それでは決算内容を調べてみます。

以下の表はすべてユナイテッドヘルスの四半期報告書から数字を抜粋して作成しています。

四半期報告書はこちら

純利益

今期は赤字になっています。

でも前述した通り、心配することはまったくありません。

理由は後ほど書きます。

EPS（1株あたりの利益）

赤字になった主な要因

・ブラジル事業の売却（売却損）

・サイバー攻撃への対応で費用がかさんだ

2つとも特殊要因であり、来年以降はまったく関係なくなります。

この特殊要因を除いたEPS（1株あたりの利益）は6.91ドルなので過去最高益を更新していることになります。

特殊要因を除いたということは、「本業の利益」ということです。

もちろんこの6.91ドルという数値はユナイテッドヘルス自身が試算した数値です。

さらにいうと、ユナイテッドヘルスは2024年度の通期見通しを27.50ドル～28.00ドル（特殊要因を除く）としています。

EPSが27.50ドル～28.00ドルだと株価はどれくらいになるのか過去10年間の平均PERを使って計算してみます。

通期EPS（27.50ドル）で計算

過去10年間の平均PER：21.18倍

通期EPS：27.50ドル

株価：582.45ドル

EPS（27.50ドル）×PER（21.18倍）＝582.45ドル

通期EPS（28.00ドル）で計算

過去10年間の平均PER：21.18倍

通期EPS：28.00ドル

株価：593.04ドル

EPS（28.00ドル）×PER（21.18倍）＝593.04ドル

2024年4月17日時点の株価が478.99ドルなので、予想の下限のEPS（27.50ドル）で計算しても今年1年間で100ドルくらい株価が上昇するということです。

話を決算内容に戻します。

アメリカ国内のユナイテッドヘルスの医療保険加入者数も調べてみます。

世界全体の加入者数だとブラジル事業を売却しているので比較が難しいのでアメリカ国内に限定しています。

2020年のコロナ禍の時期は増えていないですが、多少デコボコしながら順調に加入者数が伸びていっていることがわかります。

整理すると…

ユナイテッドヘルスは株価は調子が悪いですが、本業は絶好調と言っていいと思います。

サイバー攻撃などの予期せぬ逆風が吹きましたが、今は復旧作業と顧客へのサポートに注力している最中です。

株価だけを見て勝手に不安にならないようにしてください。

今の水準は積極的に買いましょう。